丸ノ内の北側にある曲輪で、慶長年間に松平康長により、ここにあった観音寺（小山観音寺）を江戸町に移し整備された。
南北約280m、東西約350mの曲輪で、四方を濠に囲まれ、西・北・東に高い土塁を設けている。虎口は西の船渡門と北の追手門が開かれている。
曲輪内部は南へ向かって緩い平坦な下りの地形となっており、大部分が侍屋敷だが、北西の角に蔵屋敷、または作事役所が置かれている。
江戸末期には追手門南に、新御殿の建設が行われたが未完成に終わったようである。
北西角の土塁上には現在、頼政曲輪から移された頼政神社が鎮座しているが、社殿はかつて城内にあった建物であり貴重である。
